爱色影 汽车芯片，还没好！

本年爱色影，SIA 发布了芯片行业的最新销量。

数据骄贵，2024 年第三季度大家半导体销售额为 1660 亿好意思元，比 2023 年第三季度增长 23.2%，比 2024 年第二季度增长 10.7%。2024 年 9 月大家销售额为 553 亿好意思元，比 2024 年 8 月总和 531 亿好意思元增长 4.1%。

SIA 总裁兼首席现实官 John Neuffer 示意：" 2024 年第三季度，大家半导体市集不绝增长，季度销售额环比增长速率创下 2016 年以来最高水平。9 月份销售额创下市集历史最高月度总和，好意思洲地区同比增长 46.3% 是推能源。"

从地区来看，9 月份销售额同比高潮的地区有好意思洲（46.3%）、中国（22.9%）、亚太 / 通盘其他地区（18.4%）和日本（7.7%），但欧洲着落（-8.2%）。9 月份销售额环比高潮的地区有日本（5.3%）、亚太 / 通盘其他地区（4.5%）、好意思洲（4.1%）、欧洲（4.0%）和中国（3.6%）。

但在此兴盛背后，汽车和工业芯片，备受折磨。

芯片巨头，大多看衰

其实在本年智能汽车波浪降临之前，汽车芯片市集一直是被使用传统制程的羼杂信号芯片厂商把执。其中，传统制程芯片更是车辆功能不能或缺的一部分，搞定从发动机截止单位到信息文娱系统和高档驾驶员扶助系统 ( ADAS ) 的一切。

而在这些市集，往日主要由英飞凌、恩智浦、意法半导体、德州仪器、瑞萨电子、安森好意思半导体、博世和 ADI 等传统模拟芯片巨头把执。在最近，当中大部分厂商还是共享了他们对汽车和工业芯片市集的意见，且大宗看衰汽车和工业。

滥觞看 NXP 方面。贵府骄贵，恩智浦半导体一半以上的销售额来自汽车行业，该公司示意，第三季度汽车业务销售额较去年同期着落了 3%；同期，NXP 的工业部门的执续疲软也负担了第三季度的事迹。恩智浦示意，第三季度工业业务收入较去年同期着落了 7%。

NXP CEO Kurt Sievers 在早前与分析师的电话会议中示意："咱们感到有些有时"，他指出，除中外洋，通盘地区的制造业皆出现了"有时萎缩"。"工场自动化似乎在欧洲和好意思国尤其薄弱。"

Sievers 示意，工业和物联网部门的销售额瞻望第四季度将比去年同期着落 20%。他示意，需求疲软和严慎的客户行径可能会膨胀到西方汽车行业，原理是汽车制造商的利润预警和一级供应商试图进一步镌汰库存。

其次看意法半导体。ST 首席现实官 Jean-Marc Cher 则在声明中示意："第三季度净收入与咱们业务预期范围的中点一致。与咱们的预期比拟，咱们的个东说念主电子居品收入更高，工业居品收入着落较少，汽车居品收入着落。"他补充说念："前九个月通盘可求教部门的净收入同比着落 23.5%，尤其是微截止器部门，这受到工业市集执续疲软的影响。"他同期示意，中国市集份额的蚀本是微截止器销售额着落的原因之一。

预测 2024 年第四季度，ST 示意瞻望总收入为 33.2 亿好意思元，环比增长 2.2%，但同比着落 22.4%。这将使 ST 2024 年全年收入达到 132.7 亿好意思元，同比着落 23.2%，比之前的预期进一步着落。疲软的预测是由于汽车和工业鸿沟瞻望收入着落，但个东说念主电子居品收入加多部分对消了这一影响。

再看安森好意思半导体。安森好意思总裁兼首席现实官 Hassane El-Khoury 在早前财报电话会议上示意，需求环境依然低迷，库存消化仍在不绝，终局需求放缓。"由于咱们的客户仍存在不细目性，通盘市集的远景保执不变。汽车行业不绝疲软爱色影，电动汽车销量放缓；工业行业滥觞放缓，除了部分公用干事范围的太阳能、航空航天和国防行业外，尚未全面复苏。" Hassane El-Khoury 说。El-Khoury 还补充说念，从地区来看，中国和日本正在复苏，xEV 证据强盛，但北好意思和欧洲在汽车和工业鸿沟依然疲软。

彭博谍报分析师也发布求教称，安森好意思第三季度事迹妥当销售和利润预期，这成绩于中国电动汽车市集和碳化硅 ( SiC ) 元件的强盛需求，以及工业鸿沟出现踏实迹象。这些身分，加上严格的诳骗率和运营用度搞定，匡助该公司保执了强盛的利润率。但是，第四季度的事迹指引略低于预期中值，反馈出汽车和工业市集需求疲软。

与此同期，Microchip 周二预测第三季度收入和利润低于预期，标明在经济不细目性的影响下汽车客户需求低迷。

Microchip 首席现实官 Ganesh Moorthy 示意，公司 9 月份季度的事迹与预期一致，因为在经济疲软的情况下客户不绝清算库存，而欧洲工业和汽车客户的影响则加重了这种景色。

Moorthy 强调："尽司库存还是大幅减少，但咱们仍然面对着宏不雅不细目性，而这恰是咱们历史上季节性最弱的季度。"

除了上述率先公司之外，比利时半导体供应商 Melexis 也在财报中走漏了汽车市集给芯片行业带来的挑战，在最新一季度的财报中， Melexis 下调了本年的收入预测，因为该公司示意，其汽车行业客户正在寻求"大幅"减少库存。

财务数据骄贵，2024 年第三季度，对汽车客户的销售额占 Melexis 总销售额的 90%，占 2024 年前 9 个月总销售额的 89%。

Melexis 首席现实官 Marc Biron 示意，尽管"终局市集环境更具挑战性"，但公司在 2024 年前九个月"证据考究"。他示意，最近与客户的参谋标明，他们但愿在年底前"大幅"减少库存。

他示意："天然咱们汽车客户的库存诊疗是暂时的，何况瞻望 2025 年大家汽车产量将会增长，但现时对来岁情况的预测有限。"他补充说，该公司在为汽车市集供应传感器和滥觞器方面的增长轨迹和通常地位"齐全无损"。

为此，Melexis 将全年销售额预测从 10 亿欧元下调至 9.35 亿欧元至 9.45 亿欧元之间。

瑞萨和 TI，休戚各半

在模拟芯片厂商大宗皆给出下行的本季汽车芯片和工业芯片证据，且对下一季度和昨年悲不雅预期的同期，TI 和瑞萨的财报证据则休戚各半。

滥觞看德州仪器，他们是少有给出好音尘的企业之一。TI 首席现实官哈维夫 · 伊兰 ( Haviv Ilan ) 在 10 月底的财报电话会议上示意，成绩于各部门模拟芯片订单回升以及中国汽车市集需求增强，公司第三季度利润进步预期。报说念指出，受智高手机和个东说念主电脑供应商订单加多以及终局市集需求反弹的激动，德州仪器 ( TI ) 半导体居品的销量赢得提振，其中汽车市集的收入也环比增长了个位数。

伊兰示意："中国电动汽车市集发展势头强盛，咱们的居品在中国市集不休增长，这才是激动第三季度增长的果然原因。"不外，他示意，瞻望其余汽车市集仍将保执疲软态势。

Summit Insights 分析师 Kinngai Chan 示意："一言以蔽之，TI 当今看到非工业终局市集正在出现周期性复苏，并瞻望汽车市集将不绝增长，尽管非中国汽车原始竖立制造商的需求猛烈各半，但受电动汽车普及的激动。"

具体到工业方面，TI 示意，由于客户难以清算现存库存，工业市集执续疲软，TI 预测第四季度收入和利润将低于预期。该公司进一步指出，工业鸿沟（诳骗芯片兑现工场自动化等任务）第三季度环比下滑，而其他通盘终局市集与前三个月比拟均有所增长。

再看瑞萨方面，瑞萨电子总裁兼首席现实官 Hidetoshi Shibata 在褒贬公司事迹是示意："咱们觉得本季度咱们还是踩了刹车，但咱们销售自身仍然莫得踩刹车。""不外终局需求弱于预期，销售渠说念库存加多。" "第四季度咱们将不绝消弱销售渠说念库存，"他说。

瑞萨在财报中示意，公司本季度的销售额低于预期。其中积极身分是 Altium 的整合，而凄怨身分是汇率的影响。尽管汽车和转移应用的销售额超出预期，但工业物联网（物联网）应用的销售额低于预期。天然毛利率高于预期，但扼杀 Altium 影响后也低于预期。另一个积极身分是制形资本着落，而凄怨身分主如果开工率着落。

按业务鸿沟分，汽车业务销售额为 1855 亿日元，同比增长 10.3%，环比着落 2.6%。工业 / 基础要领 / 物联网业务销售额为 1582 亿日元，同比着落 24.3%，环比着落 4.8%。柴田先生示意："如果逐年来看，汽车业务仍在增长。咱们将不狂躁地应付永恒问题。"

在库存方面，瑞萨直言，公司销售渠说念库存量较上季度有所加多。尽督工业 / 基础要领 / 物联网应用有所减少，但汽车应用有所加多。第四季度，咱们的宗旨是减少汽车销售渠说念的请托量并加速库存使用。工业 / 基础要领 / 物联网的库存瞻望将保执平安。

写在临了

在这些坏音尘的激动下，芯片公司智能经受多样技能自卫。

举例 ST 在 Q3 的财报评释会上浮现，公司走漏了一项正在制定的"诊疗范围"经营，宗旨是到 2027 年每年为公司量入为用近 10 亿好意思元的运营资本。该经营在公司第三季度的财务事迹中莫得提到太多细节，其中 ST 不同寻常地还预测了改日两个季度的收入着落，瞻望 2024 年第四季度和 2025 年第一季度之间的收入着落幅度将"远高于浅显季节性"。

ST 首席现实官 Jean-Marc Chery 在财务事迹声明中示意，当作应付疲软市集的尝试之一，ST 将加速向位于意大利阿格拉泰和法国克罗尔的晶圆厂转向制造 300 毫米直径硅晶圆，并将碳化硅转动到位于意大利卡塔尼亚的晶圆上制造。

Chery 接着说："咱们还将诊疗咱们的大家资本基础。"他补充说念："该经营将增强咱们加多收入的才略，进步运营后果，到 2027 年，每年可量入为用数百万好意思元的资本。"

Chery 示意，300 毫米晶圆坐蓐比 200 毫米晶圆坐蓐至少可进步 20% 的坐蓐后果。现时尚不明晰 ST 是否会在转向 300 毫米晶圆坐蓐的历程中关闭任何 200 毫米晶圆厂或坐蓐线。

在参谋财务事迹的电话会议中，公司被问及需要若干范围的一次性用度能力支付终结费和与在 2027 年兑现 8 亿好意思元资本简单接洽的其他用度。首席财务官 Lorenzo Grandi 示意，当今提供这些细节还为时过早。

天然最近对中国电动车的多样高关税会对芯片产业形成影响爱色影，但咱们照旧应该对汽车芯片保执乐不雅。尤其是自电动化和智能化崛起确当下。