农银汇理瑞泽添利债券型证券投资基金
基金管理东说念主：农银汇理基金管理有限公司
基金托管东说念主：中信银行股份有限公司
诠释送出日历：2024 年 10 月 24 日
农银汇理瑞泽添利债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度诠释
§1 蹙迫提醒
基金管理东说念主的董事会及董事保证本诠释所载费事不存在乌有纪录、误导性述说或要紧遗漏，
并对其内容的真确性、准确性和齐备性承担个别及连带职守。
基金托管东说念主中信银行股份有限公司把柄本基金合同法例，于 2024 年 10 月 22 日复核了本诠释
中的财务打算、净值进展和投资组合诠释等内容，保证复核内容不存在乌有纪录、误导性述说或
者要紧遗漏。
基金管理东说念主喜悦以教师信用、穷遵从法的原则管理和利用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其未来进展。投资有风险，投资者在作出投资有打算前应仔细阅读本
基金的招募确认书。
本诠释中财务费事未经审计。
本诠释期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产物大约
基金简称 农银瑞泽添利债券
基金主代码 017017
基金运作方式 契约型洞开式
基金合同凯旋日 2022 年 12 月 22 日
诠释期末基金份额总和 198，591，696.52 份
投资标的 在保持资产流动性和严格限度风险的基础上，笼统利
用多种投资策略，结束基金资产的恒久壮健升值。
投资策略 本基金利用从上至下的宏不雅分析和从下到上的市集分
析麇集拢的方法结束大类资产设置，把抓不同的经济
周期各样资产的投资契机，把柄基本面、社会融资水
平、通胀、货币战略等身分，预测固收类资产（包括
债券、可转债、可交债等）、职权类、现款管理类等大
类资产的预期收益率水平，聚拢各样别资产的波动性
以及流动性现象分析，进行大类资产设置。笼统利用
高品级信用策略、久期设置策略、期限结构策略、量
化选股策略、资产支援证券投资策略等策略，力图实
现基金资产的安稳升值。
功绩比较基准 中债笼统全价（总值）指数收益率*90%+沪深 300 指数
收益率*10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平高
于货币型基金，低于股票型、夹杂型基金。
基金管理东说念主 农银汇理基金管理有限公司
基金托管东说念主 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 农银瑞泽添利债券 A 农银瑞泽添利债券 C
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下属分级基金的交往代码 017017 017018
诠释期末下属分级基金的份额总和 169，011，044.40 份 29，580，652.12 份
§3 主要财务打算和基金净值进展
单元：东说念主民币元
主要财务打算 诠释期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
农银瑞泽添利债券 A 农银瑞泽添利债券 C
注：1、本期已结束收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除筹办用度后的余额，本期利润为本期已结束收益加上本期公允价值变动收益。
于所列数字。
农银瑞泽添利债券 A
功绩比较基
净值增长率 功绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④
圭臬差② 准收益率③
准差④
昔时三个月 0.47% 0.18% 1.81% 0.13% -1.34% 0.05%
昔时六个月 1.48% 0.17% 2.58% 0.11% -1.10% 0.06%
昔时一年 2.03% 0.19% 4.20% 0.10% -2.17% 0.09%
自基金合同
凯旋起于今
农银瑞泽添利债券 C
功绩比较基
净值增长率 功绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④
圭臬差② 准收益率③
准差④
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昔时三个月 0.37% 0.18% 1.81% 0.13% -1.44% 0.05%
昔时六个月 1.28% 0.17% 2.58% 0.11% -1.30% 0.06%
昔时一年 1.62% 0.19% 4.20% 0.10% -2.58% 0.09%
自基金合同
凯旋起于今
率变动的比较
注：本基金的投资边界为具有讲究流动性的金融器用，包括国内照章刊行上市的股票(包括主板，创
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业板相等他经中国证监会核准，注册刊行的股票)，债券(包括国债，金融债，公司债，企业债，可交流
债券，可交换债券，地点政府债券，政府支援债券，政府支援机构债券，央行单据，中期单据，短期融
资券，超短期融资券相等他经中国证监会允许投资的债券)，资产支援证券，债券回购，同行存单，银
行进款(包含左券进款，如期进款相等他银行进款)，货币市集器用，国债期货以及法律法例或中国
证监会允许基金投资的其他金融器用(但须合乎中国证监会筹办法例).如法律法例或监管机构以
后允许基金投资其他品种，基金管理东说念主在履行安妥轨范后，不错将其纳入投资边界.基金的投资组
合比例为:债券资产占基金资产的比例不低于 80%;投资于股票，可交流债券和可交换债券的比例
揣测不首先基金资产的 20%.本基金每个交往日日终在扣除国债期货合约需交纳的交往保证金后，
保持现款或者到期日在一年以内的政府债券投资比例揣测不低于基金资产净值的 5%，其中，现款
不包括结算备付金，存出保证金，应收申购款等.如果法律法例或中国证监会变更投资品种的投资
比例限定，基金管理东说念主在履行安妥轨范后，不错颐养上述投资品种的投资比例.
本基金建仓期为基金合同凯旋日（2022 年 12 月 22 日）起 6 个月，建仓期满时，本基金各项投
资比例已达到基金合同法例的投资比例.
§4 管理东说念主诠释
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 确认
任职日历 离任日历 年限
上海交通大学数学系博士。2010 年 7 月
加入农银汇理基金管理有限公司，历任
风险限度部风控专员、盘问部盘问员、
本基金的 2022 年 12 月
钱大千 - 13 年 农银汇理资产管理有限公司资产及钞票
基金司理 22 日
管理部投资司理、农银汇理基金管理有
限公司投资领路部投资司理，现任农银
汇理基金管理有限公司基金司理。
香港科技大学经济学硕士。历任中诚信
证券评估公司分析师、阳光保障资产管
本基金的
理中心信用盘问员、泰康资产管理有限
基金经
刘莎莎 理、固定 - 16 年
收益部副
理。2019 年 7 月加入农银汇理基金管理
总司理
有限公司，现任农银汇理基金管理有限
公司固定收益部副总司理、基金司理。
诠释期末，本基金基金司理不存在兼任私募资产管理计较投资司理的情况。
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本诠释期内，本基金管理东说念主严格顺从《证券投资基金法》和其他关联法律法例、基金合同的
筹办法例，依照教师信用、穷遵从法、安全高效的原则管理和利用基金资产，莫得损伤基金份额
持有东说念主利益的行径。
诠释期内，本基金管理东说念主严格实施了《证券投资基金管理公司自制交往轨制领导见解》等法
规和公司里面自制交往轨制的法例，通过系统和东说念主工等方式在各表情严格限度交往自制实施，确
保旗下管理的统共投资组合得到自制对待。
诠释期内未发现本基金存在极端交往行径。
诠释期内，统共投资组合参与的交往所公开竞价同日反向交往成交较少的单边交往量未首先
该证券当日成交量的 5%。
举座经济形势方面，7 - 8 月时间，工业坐褥呈现赓续放缓的态势，投资增速在低位徬徨，
住户消耗增速亦出现回落，稳事迹的压力边缘上有所普及。具体来看，7 月和 8 月的工业加多
值同比区别达到 5.1% 和 4.5%，8 月相较于 7 月下滑了 0.60 个百分点，何况自 4 月以来再
度回到 5% 以下的水平。制造业的景气现象举座偏低，7 - 9 月的 PMI 赓续位于盛衰线之下，
不外 9 月中国官方制造业 PMI 为 49.80%，环比加多了 0.7 个百分点，与 6 月份比较也加多
了 0.3 个百分点，这标明制造业景气度有一定进度的回升。
货币战略及财政战略加大了逆周期颐养的力度。在 9 月 24 日的国新办发布会上，央行行
长晓喻了多项战略举措。其一，镌汰进款准备金率 0.5 个百分点，何况年内会把柄市集流动性
现象再镌汰 0.25 - 0.5 个百分点；其二，镌汰中央东说念主民银行战略利率，将 7 天期逆回购利率
下调 0.2 个百分点。瞻望本次降息将带动 MLF 利率下调 0.3 个百分点，同期 LPR 和进款利率
也有望随之下行 0.2 - 0.25 个百分点；其三，镌汰存量房贷利率瞻望 0.5 个百分点，将二套
房贷款首付比例从 25% 下调至 15%，提高央行对 3000 亿元保障性住房再贷款的支援比例，并
且将筹备性物业再贷款与金融 16 条战略文献延期至 2026 年底；其四，创设证券、基金、保障
公司互换便利，允许机构以央行资产典质来获得流动性。还创设了股票回购增持再贷款，以教导
朝上市公司贷款支援其回购与增持股票。
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货币战略公布之后，由于进款、领路等住户资产从债市流向股市，股债市集呈现出显然的跷
跷板效应。10 年国债从低点回撤 20bp，国庆前后近一周时期里领路出现大幅赎回情况，进而导
致信用债短期内际遇踩踏，信用利差赶快走扩。但是，跟着职权市集迟缓追念感性，领路赎回目
前进展为短期冲击，信用债在利差扩大后其票息上风变得较为显然。
操作上，组合总仓位看护在 110-125%之间，股票仓位在 10-15%之间区间波段操作。信用债
哑铃型设置，看护久期 2-3.5 年，积极参与长债波段，短端看护票息策略，看护组合较好的流动
性。
后续咱们以为，职权资产的信心得到了显然提振，住户和机构齐有可能在边缘上为市集孝顺
增量资金。现时，职权市集举座情谊较为上升，宽基指数大幅上扬，举座估值得到了权贵确立。
就债券市集而言，近期由于住户现款、领路资产的升沉，给债券市集带来了较大波动，但在降准
降息的大配景下，债券收益率仍将保持在低位。把柄对财政未来可能出台门径的判断，咱们以为
战略在短期内是针对本年 5% GDP 标的的达成，而从中恒久来看，主淌若为了弥补财政出入缺
口，幸免实施减弱性财政战略，以看护事迹和消耗的壮健，镌汰系统性风险。因此，在 A 股整
体估值合理确立之后，后续行情需要基本面的支援。由于市集情谊得到提振以及增量资金的加
入，市集活跃度得以普及。后续市集结构分化的可能性较大，应主要讲欢迎政刺激补贴的消耗领
域，以及优质央企国企的并购重组、市值管理等契机。
限定本诠释期末本基金 A 基金份额净值为 1.0402 元，本诠释期基金份额净值增长率为 0.47%，
功绩比较基准收益率为 1.81%；限定本诠释期末本基金 C 基金份额净值为 1.0328 元，本诠释期基
金份额净值增长率为 0.37%，功绩比较基准收益率为 1.81%.
本诠释期内，本基金管理东说念主严格顺从《公开召募证券投资基金运作管理目标》第四十一条的
法例。诠释期内，本基金未出现上述情形。
§5 投资组合诠释
占基金总资产的比例
序号 模式 金额（元）
（%）
其中：股票 26，747，907.57 10.53
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其中：债券 210，462，705.12 82.83
资产支援证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值（元）
例（%）
A 农、林、牧、渔业 235，831.00 0.11
B 采矿业 1，224，022.00 0.59
C 制造业 17，044，191.40 8.26
D 电力、热力、燃气及水坐褥和供
应业 752，931.00 0.36
E 建筑业 346，080.00 0.17
F 批发和零卖业 - -
G 交通输送、仓储和邮政业 2，716，786.00 1.32
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息时间服务
业 600，768.00 0.29
J 金融业 2，431，154.00 1.18
K 房地产业 - -
L 租出和商务服务业 81，680.00 0.04
M 科学盘问和时间服务业 1，070，704.17 0.52
N 水利、环境和专家设施管理业 243，760.00 0.12
O 住户服务、修理和其他服务业 - -
P 教学 - -
Q 卫生和社会责任 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 笼统 - -
揣测 26，747，907.57 12.96
本基金本诠释期末未持有港股通投资股票。
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序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
其中：战略性金融债 - -
序号 债券代码 债券称呼 数目（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
MTN006
续债
续债
级 01
明细
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本基金本诠释期末未持有资产支援证券。
本基金本诠释期末未持有贵金属投资。
本基金本诠释期末未持有权证。
本基金本诠释期末未持有国债期货。
本基金本诠释期末未持有国债期货。
本基金本诠释期末未持有国债期货。
在诠释编制日前一年内受到公开训斥、处罚的情形
汇管理局山西省分局赐与训诲并处罚金 10 万元。
性相等与外汇出入的一致性进行合理审查行径、违抗法例办理结汇、售汇业务行径、违抗法例办
理本钱模式资金收付行径，被国度外汇管理局深圳市分局充公犯警所得东说念主民币 89.03 万元，罚金
东说念主民币 475 万元。
据不及，被国度金融监督管理总局深圳监管局处以罚金 160 万元。
未能有用穿透识别底层资产，二、信息走漏不范例，被国度金融监督管理总局罚金 350 万元。
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险公司开展保障业务协作、违法通过储蓄柜台销售投资连络型保障产物及代销利益省略情的保障
产物未按法例提供齐备合同材料等十八项犯警违法事实，被国度金融监督管理总局充公犯警所得
并处罚金揣测 3791.879382 万元。其中，总行 2041.879382 万元，分支机构 1750 万元。
机构案件管理不到位、未实时诠释境外子行高等管理东说念主员任职情况及监管查验发现问题整改不力，
被国度金融监督管理总局处以罚金 170 万元。
押评估费；向小微企业客户转嫁成本，违法条目客户承担典质登记费，被国度金融监督管理总局
浙江监管局处以罚金 55 万元。
领路产物风险资产权重计量不审慎且向监管部门报送疏漏数据；部分 EAST 数据存在质地问题，被
国度金融监督管理总局浙江监管局处以罚金 110 万元。
建设不到位；余额包销业务未严格实施调治授信条目等犯警违法事实，被国度金融监督管理总局
浙江监管局处以罚金 210 万元。
本基金管理东说念主经盘问分析以为上述处罚未对该刊行东说念主刊行的证券的投资价值产生要紧的执行
性影响。本基金投资上述证券的投资有打算轨范合乎公司投资轨制的法例。
其余证券的刊行主体本期莫得被监管部门立案拜访或在本诠释编制日前一年内受到公开训斥、
处罚的情况。
本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同法例的备选股票库。
序号 称呼 金额（元）
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序号 债券代码 债券称呼 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
本基金本诠释期末不存在前十名股票中有运动受限的情况。
§6 洞开式基金份额变动
单元：份
模式 农银瑞泽添利债券 A 农银瑞泽添利债券 C
诠释期期初基金份额总和 181，550，715.89 16，845，699.60
诠释期时间基金总申购份额 11，105，095.18 19，599，147.03
减:诠释期时间基金总赎回份额 23，644，766.67 6，864，194.51
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诠释期时间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
诠释期期末基金份额总和 169，011，044.40 29，580，652.12
注：总申购份额含红利再投、交流入份额；总赎回份额含交流出份额。
§7 基金管理东说念主利用固有资金投本钱基金情况
限定本季度末，基金管理东说念主无利用固有资金投本钱基金情况。
限定本季度末，基金管理东说念主无利用固有资金投本钱基金情况。
§8 影响投资者有打算的其他蹙迫信息
本基金本诠释期内无单一投资者持有基金份额比例达到或首先 20%的情况。
无。
备查文献存放于基金管理东说念主的办公地址：中国（上海）解放交易考研区银城路 9 号 50 层。
投资者可到基金管理东说念主的办公地址免费查阅备查文献。在支付工本费后，投资者可在合理时
间内取得备查文献的复制件或复印件。
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